(Información remitida por la empresa firmante)
–Waters y el negocio de Biosciences & Diagnostic Solutions de BD se fusionarán para crear un líder en ciencias de la vida y diagnóstico centrado en pruebas reguladas de gran volumen
Sólida adaptación estratégica que aumenta la presencia en múltiples áreas de alto crecimiento y ofrece un impacto comercial inmediato gracias al modelo de ejecución probado de Waters.
Duplica el mercado potencial total de Waters a aproximadamente 40.000 millones de dólares, con un crecimiento anual del 5-7 %.
Crea una empresa combinada con unas ventas proforma previstas para 2025 de aproximadamente 6.500 millones de dólares y un EBITDA ajustado de aproximadamente 2.000 millones de dólares.
Aumenta los ingresos recurrentes anuales a más del 70 %, con más del 80% de los ingresos provenientes de marcas icónicas líderes del mercado.
Se anticipan aproximadamente 345 millones de dólares en sinergias de EBITDA anualizadas para 2030, incluyendo 200 millones de dólares en sinergias de costes para el tercer año y 290 millones de dólares en sinergias de ingresos para el quinto año.
Ofrece una perspectiva financiera líder en la industria con un crecimiento de ingresos de un solo dígito de medio a alto, aproximadamente 500 puntos básicos de expansión del margen operativo ajustado y un crecimiento anualizado de EPS ajustado de aproximadamente el 15 % esperado durante cinco años.
Se espera que la transacción aumente el EPS ajustado durante el primer año.
Las empresas celebrarán una conferencia telefónica conjunta hoy a las 8:00 a.m. (hora del este).
MILFORD, Mass., y FRANKLIN LAKES, N.J., 15 de julio de 2025 /PRNewswire/ — Waters Corporation (NYSE: WAT) y BD (Becton, Dickinson and Company) (NYSE: BDX) anunciaron hoy un acuerdo definitivo para fusionar el negocio de Biosciences & Diagnostic Solutions de BD con Waters, creando así una empresa líder en ciencias de la vida y diagnóstico con tecnologías pioneras y una perspectiva financiera líder en el sector. El acuerdo se estructura como una transacción fiscalmente eficiente con un fideicomiso de inversión Morris, valorada en aproximadamente 17.500 millones de dólares.
Beneficios estratégicos y financieros atractivos
Las empresas esperan que la transacción genere un valor sustancial para los accionistas mediante:
Reunir tecnologías complementarias para servir pruebas de alto volumen en mercados finales atractivos y regulados: la compañía combinada tendrá cromatografía líquida, espectrometría de masas, citometría de flujo y soluciones de diagnóstico de primera clase, duplicando el mercado direccionable total de Waters a aproximadamente 40.000 millones de dólares.
Aumentar los ingresos anuales recurrentes en aplicaciones de alta calidad: Se prevé que más del 70 % de los ingresos de la compañía combinada sean recurrentes anualmente y que más de la mitad de los ingresos por instrumentos sean recurrentes dentro de un ciclo típico de reemplazo de cinco a diez años.
Aceleración de la expansión de Waters en múltiples mercados finales adyacentes de alto crecimiento:
La cartera de bioseparaciones se ampliará combinando la experiencia química de Waters con la de BD en productos biológicos para descubrir nuevas formas de separar moléculas grandes e impulsar el crecimiento de los productos biológicos y las nuevas modalidades con consumibles de última generación.
En caracterización bioanalítica, la experiencia de Waters en aplicaciones de alto volumen posteriores y su consolidada plataforma informática Empower™ están bien posicionadas para implementar las tecnologías de citometría de flujo y PCR de BD en el control de calidad de moléculas grandes.
Se espera que la experiencia regulatoria de BD y su consolidada presencia en entornos clínicos y de diagnóstico impulsen un mejor acceso al mercado, un mejor soporte técnico, una expansión acelerada del menú y la automatización de los diagnósticos multiplex mediante las tecnologías LC-MS de Waters.
Aplicación del modelo de ejecución probado de Waters para liberar todo el potencial del negocio de Biosciences & Diagnostic Solutionsde BD: Waters sistematizará la ejecución en el reemplazo de instrumentos, la vinculación del plan de servicio, la adopción del comercio electrónico y el lanzamiento de nuevos productos.
Generar sinergias sustanciales de costes e ingresos: Se espera que la transacción genere aproximadamente 200 millones de dólares de sinergias de costes para el tercer año posterior al cierre, y aproximadamente 290 millones de dólares de sinergias de ingresos para el quinto año, lo que resultará en aproximadamente 345 millones de dólares de sinergias de EBITDA anualizadas para 2030.
Se espera que las sinergias de costes se impulsen principalmente mediante la optimización de la fabricación, la cadena de suministro y los gastos de venta, generales y administrativos, manteniendo al mismo tiempo un firme compromiso con la I+D y las inversiones comerciales.
Se espera que las sinergias de ingresos se deriven de la excelencia comercial, la aceleración de la expansión hacia áreas adyacentes de alto crecimiento y el aprovechamiento de oportunidades de venta cruzada.
Ofrecer una perspectiva de crecimiento proforma líder en la industria con un rápido aumento del EPS ajustado: Se espera que la compañía combinada genere ingresos proforma de aproximadamente 6.500 millones de dólares y aproximadamente 2.000 millones de dólares en EBITDA ajustado proforma para el año calendario 2025. Sobre una base proforma, se espera que la combinación genere un crecimiento de ingresos de un dígito medio-alto y un crecimiento de las ganancias por acción ajustadas de aproximadamente el 15 % anualizado entre 2025 y 2030. Para 2030, se espera que la compañía combinada proforma tenga una perspectiva financiera líder en la industria con aproximadamente 9.000 millones de dólares en ingresos, 3.300 millones de dólares en EBITDA ajustado y un margen operativo ajustado del 32 %. Se espera que la transacción aumente las ganancias por acción ajustadas durante el primer año posterior al cierre.
Comentario de los ejecutivos
Flemming Ornskov, M.D., M.P.H., presidente, Waters, comentó:
«Esta transacción marca un hito crucial en la transformación de Waters, al iniciar un nuevo capítulo de crecimiento y creación de valor. A medida que el Consejo de Administración evaluaba esta oportunidad a lo largo del proceso, se hizo evidente que la fusión con el negocio de Biosciences & Diagnostic Solutions de BD es una excelente combinación estratégica con fortalezas complementarias. Confiamos en que esta combinación acelerará nuestra estrategia en múltiples mercados de alto crecimiento y generará un valor sustancial a corto y largo plazo para nuestros accionistas».
Udit Batra, Ph.D., presidente y consejero delegado, Waters, dijo:
«La transformación de Waters, marcada por una sólida ejecución comercial y una innovación revitalizada, nos posiciona bien para este emocionante nuevo capítulo. Vemos una gran oportunidad para aplicar de inmediato nuestra experiencia en reemplazo de instrumentos, incorporación a planes de servicio y expansión del comercio electrónico, y aprovechar al máximo el potencial de las carteras de citometría de flujo y diagnósticos especializados. La combinación duplica nuestro mercado accesible hasta aproximadamente 40.000 millones de dólares y nos permite acelerar la creación de valor en múltiples áreas de alto crecimiento, como bioseparaciones, caracterización bioanalítica y diagnósticos multiplex, a la vez que aumentamos el porcentaje de nuestros ingresos recurrentes anuales».
(CONTINUA)
